当前位置:首页 > 大盘分析 > 正文

军工改革板块下半年持续迎催化剂

2017-07-28 20:34:07    点击:

日前,中央军民融合发展委员会第一次全体会议审议通过《中央军民融合发展委员会近期工作要点》等多项政策,明确从中央到地方关于军民融合发

日前,中央军民融合发展委员会第一次全体会议审议通过《中央军民融合发展委员会近期工作要点》等多项政策,明确从中央到地方关于军民融合发展的领导机构、工作规则及工作要点,军民融合从实质上更进一步。此前,财政部召开支持军民深度融合发展工作领导小组全体会议,指出下一步要加快研究制定财政部门支持军民融合发展的指导意见。7月上旬,国防科工局召开军工科研院所转制工作推进会,印发《关于军工科研院所转制为企业的实施意见》,首批41家军工科研院所转制工作启动,标志军工科研院所改革进入最关键实施阶段。
  据财汇大数据终端统计,国防军工板块41家公司中22家发布中报业绩预告。其中14家预增、5家预减、1家扭亏、2家亏损。新研股份(300159)、天和防务(300397)、江苏国信(002608)、江龙船艇(300589)、耐威科技(300456)、北斗星通(002151)6家净利润同比增幅超100%。
  随着中报业绩预报发布,估值合理、在手订单波动小、业绩兑现及超预期的公司有望获得资金青睐,超额收益有望来自自下而上的标的筛选。军方市场采购市场化是长期趋势,民参军板块的分化将持续。标的配置方面:装备量产、军工龙头,建议关注中航黑豹(600760)、中直股份(600038)、内蒙一机(600967)、中航光电(002179);院所改制有望获得突破,建议关注航天系电科系:航天电子(600879)、航天晨光(600501)、国睿科技(600562)、杰赛科技(002544);军民融合催生的潜在成长性标的,建议关注天银机电(300342)、金信诺(300252)、四川九洲(000801)、信质电机(002664)、耐威科技。
  中信建投认为,从已发布业绩预告看,上半年军工板块上市公司归于母公司股东所有的净利润平稳增长。101家军工企业共实现归于母公司股东所有的净利润51.55亿—64.87亿之间,相较去年同期增长10.13%—38.60%。外延并购导致的报表合并范围扩大及产品需求上升是公司业绩大幅增长的两大主要因素。分板块看,航天、地面兵装、核电板块归母净利润增长率均超50%,材料、船舶板块表现一般。
  天风机械军工首席分析师邹润芳认为,今年中报军工板块从增长普遍性看将维持全面稳步增长,但由于无新增量订单,总量的增幅和业绩高速增长的比例将较2016年有所下降。下半年军工院所改制与军民融合进入加速落地阶段,军工系统改革利好进入加速释放周期。建议对注入股权关系清晰、资产情况良好、集团顶层设计及规划匹配的院所改制标的布局。随着“军改”影响的结束,新体制下的新装备周期将到来,订单释放将触发基本面机会。此外,军民融合进入落地阶段,优先看好信息化与高端加工制造领域民参军企业。
 

上一篇:钢铁行业迎变局 期市避险显魅
下一篇:稀土永磁板块回落 传媒板块延续升势

分享到: 更多 收藏
QQ在线咨询

微信扫一扫

每天送三只好股

或手动添加微信号
khk5478
关于我们 | 联系方式 | 招聘信息 |